Bagaimana ketidakpastian di pasar bitcoin menanggapi serangan siber

Peneliti Universitas Vaasa Klaus Grobis sedang menyelidiki bagaimana ketidakpastian bereaksi di pasar bitcoin ketika bitcoin diretas – atau yang disebut serangan siber. Studi ini mengungkapkan dua efek pada volatilitas bitcoin – efek langsung dan efek tertunda. Model yang diusulkan berpotensi berfungsi sebagai alat bagi investor yang aktif di pasar derivatif cryptocurrency.

Sebanyak 1,1 juta bitcoin dicuri antara 2013 dan 2017. Mengingat harga bitcoin saat ini, yang melebihi $ 40.000, kerugian moneter yang sesuai setara dengan lebih dari $ 44 miliar, yang menggarisbawahi dampak sosial dari aktivitas kriminal ini. Muncul pertanyaan tentang bagaimana ketidakpastian di pasar bitcoin, diukur dengan volatilitasnya, menanggapi serangan siber tersebut.

Sebuah artikel oleh Dr. Klaus Grobis baru-baru ini diterbitkan di sebuah jurnal terkenal Keuangan kuantitatif mengatasi masalah ini.

Dalam studinya, dia meneliti 29 kasus peretasan yang terjadi di pasar bitcoin antara 2013 dan 2017. Hasil mengejutkan dari penelitian ini adalah bahwa volatilitas bitcoin tidak merespons peretasan yang diikuti oleh peningkatan ketidakpastian antara hari berikutnya ( + 1) dan hari keempat ( + 4) setelah serangan siber.

Namun, penelitian ini menemukan bukti respons yang lebih lambat terhadap variabilitas. Secara khusus, volatilitas pengembalian bitcoin meningkat secara signifikan pada hari kelima ( + 5) setelah acara tersebut.

Hasil ini tetap dapat diandalkan bahkan setelah memantau respons volatilitas langsung pada waktu = 0, yang merupakan hari terjadinya serangan siber yang sebenarnya. Respons yang lambat terhadap volatilitas sirkulasi bitcoin menunjukkan inefisiensi di pasar bitcoin karena guncangan membutuhkan waktu untuk dihargai sepenuhnya.

Sementara penelitian sebelumnya telah mencatat pengembalian bersama cryptocurrency, kesimpulan baru dari penelitian saat ini adalah bahwa peretasan di pasar bitcoin juga memengaruhi pasar cryptocurrency lainnya.

Secara khusus, data menunjukkan adanya efek infeksi yang mudah menguap yang terkait dengan kasus peretasan. Seperti yang dapat dilihat di pasar bitcoin, volatilitas di pasar Ethereum meningkat tajam dengan jeda waktu + 5. Hasil yang agak mengejutkan adalah bahwa tampaknya tidak ada bukti respons simultan terhadap volatilitas Ethereum. Namun, penundaan peningkatan volatilitas untuk profitabilitas Ethereum menunjukkan nilai ekonomi yang hampir sama dengan keuntungan Bitcoin.

Hasil menarik lainnya adalah bahwa baik kembalinya bitcoin maupun pendapatan Ethereum tidak menunjukkan asimetri dalam proses volatilitasnya, terlepas dari fakta bahwa itu adalah fakta bergaya pasar keuangan tradisional bahwa volatilitas merespons lebih kuat terhadap inovasi negatif.

“Penelitian saya adalah upaya pertama untuk mengungkap faktor risiko potensial dan dampaknya terhadap pasar keuangan digital yang sedang berkembang Рserangan siber hanyalah salah satu dari faktor risiko baru ini. Dari sudut pandang saya, diperlukan lebih banyak penelitian tentang masalah ini, Рkata Dr. Klaus Grobis.

Bantuan: “Jika blockchain tidak memblokir: tentang peretasan dan ketidakpastian di pasar cryptocurrency,” Klaus Grobis, 5 Februari 2021, Keuangan kuantitatif.
DOI: 10.1080 / 14697688.2020.1849779

Related articles

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Share article

Latest articles

Skrining sinar-X mengidentifikasi obat yang menjanjikan untuk pengobatan COVID-19

Sebuah tim peneliti, termasuk ilmuwan MPSD, telah mengidentifikasi beberapa kandidat untuk melawan obat tersebut SARS-CoV-2 coronavirus menggunakan sumber cahaya sinar-X PETRA III di German...

Teori konspirasi memengaruhi perilaku kita – bahkan jika kita tidak mempercayainya!

Paling tidak karena COVID-19 pandemi, teori konspirasi lebih relevan dari sebelumnya. Mereka diberitakan dan didiskusikan di hampir semua media dan komunikasi. Tapi...

“Doodle Ringan” Nyata dalam Waktu Nyata

Para peneliti di Tokyo Metropolitan University telah merancang dan menerapkan algoritme yang disederhanakan untuk mengubah garis yang digambar secara bebas menjadi hologram pada CPU...

Teleskop Webb NASA menyertakan tabir surya seukuran lapangan tenis untuk perjalanan jutaan kilometer

Kedua wajah tabir surya James Webb Space Telescope dinaikkan secara vertikal untuk mempersiapkan pelipatan lapisan tabir surya. Kredit: NASA / Chris Gunn Insinyur bekerja...

Mineralogi Hangat Global Mengelola Pusat Perlindungan Kehidupan Batin

Tim lapangan DeMMO dari kiri ke kanan: Lily Momper, Brittany Kruger, dan Caitlin Casar mengambil sampel air yang meledak dari toilet DeMMO. Pendanaan:...

Newsletter

Subscribe to stay updated.