Bagaimana ketidakpastian di pasar bitcoin menanggapi serangan siber

Peneliti Universitas Vaasa Klaus Grobis sedang menyelidiki bagaimana ketidakpastian bereaksi di pasar bitcoin ketika bitcoin diretas – atau yang disebut serangan siber. Studi ini mengungkapkan dua efek pada volatilitas bitcoin – efek langsung dan efek tertunda. Model yang diusulkan berpotensi berfungsi sebagai alat bagi investor yang aktif di pasar derivatif cryptocurrency.

Sebanyak 1,1 juta bitcoin dicuri antara 2013 dan 2017. Mengingat harga bitcoin saat ini, yang melebihi $ 40.000, kerugian moneter yang sesuai setara dengan lebih dari $ 44 miliar, yang menggarisbawahi dampak sosial dari aktivitas kriminal ini. Muncul pertanyaan tentang bagaimana ketidakpastian di pasar bitcoin, diukur dengan volatilitasnya, menanggapi serangan siber tersebut.

Sebuah artikel oleh Dr. Klaus Grobis baru-baru ini diterbitkan di sebuah jurnal terkenal Keuangan kuantitatif mengatasi masalah ini.

Dalam studinya, dia meneliti 29 kasus peretasan yang terjadi di pasar bitcoin antara 2013 dan 2017. Hasil mengejutkan dari penelitian ini adalah bahwa volatilitas bitcoin tidak merespons peretasan yang diikuti oleh peningkatan ketidakpastian antara hari berikutnya ( + 1) dan hari keempat ( + 4) setelah serangan siber.

Namun, penelitian ini menemukan bukti respons yang lebih lambat terhadap variabilitas. Secara khusus, volatilitas pengembalian bitcoin meningkat secara signifikan pada hari kelima ( + 5) setelah acara tersebut.

Hasil ini tetap dapat diandalkan bahkan setelah memantau respons volatilitas langsung pada waktu = 0, yang merupakan hari terjadinya serangan siber yang sebenarnya. Respons yang lambat terhadap volatilitas sirkulasi bitcoin menunjukkan inefisiensi di pasar bitcoin karena guncangan membutuhkan waktu untuk dihargai sepenuhnya.

Sementara penelitian sebelumnya telah mencatat pengembalian bersama cryptocurrency, kesimpulan baru dari penelitian saat ini adalah bahwa peretasan di pasar bitcoin juga memengaruhi pasar cryptocurrency lainnya.

Secara khusus, data menunjukkan adanya efek infeksi yang mudah menguap yang terkait dengan kasus peretasan. Seperti yang dapat dilihat di pasar bitcoin, volatilitas di pasar Ethereum meningkat tajam dengan jeda waktu + 5. Hasil yang agak mengejutkan adalah bahwa tampaknya tidak ada bukti respons simultan terhadap volatilitas Ethereum. Namun, penundaan peningkatan volatilitas untuk profitabilitas Ethereum menunjukkan nilai ekonomi yang hampir sama dengan keuntungan Bitcoin.

Hasil menarik lainnya adalah bahwa baik kembalinya bitcoin maupun pendapatan Ethereum tidak menunjukkan asimetri dalam proses volatilitasnya, terlepas dari fakta bahwa itu adalah fakta bergaya pasar keuangan tradisional bahwa volatilitas merespons lebih kuat terhadap inovasi negatif.

“Penelitian saya adalah upaya pertama untuk mengungkap faktor risiko potensial dan dampaknya terhadap pasar keuangan digital yang sedang berkembang – serangan siber hanyalah salah satu dari faktor risiko baru ini. Dari sudut pandang saya, diperlukan lebih banyak penelitian tentang masalah ini, – kata Dr. Klaus Grobis.

Bantuan: “Jika blockchain tidak memblokir: tentang peretasan dan ketidakpastian di pasar cryptocurrency,” Klaus Grobis, 5 Februari 2021, Keuangan kuantitatif.
DOI: 10.1080 / 14697688.2020.1849779

Related articles

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Share article

Latest articles

36 galaksi kerdil secara bersamaan memiliki “baby boom” bintang baru

Penemuan tak terduga Rutgers menantang teori modern tentang bagaimana galaksi tumbuh, dan dapat meningkatkan pemahaman kita tentang alam semesta. Penulis: Universitas Rutgers-New Brunswick Sungguh...

Banyak pasien dengan COVID-19 menghasilkan respons imun yang menyerang jaringan dan organ mereka sendiri.

Sebuah studi yang dipimpin oleh University of Birmingham, yang didanai oleh Konsorsium Imunologi Coronavirus Inggris, menemukan bahwa banyak pasien dengan COVID-19 menimbulkan respons kekebalan...

Sains mudah dibuat: apa itu neutrino steril?

Neutrino steril adalah jenis neutrino khusus yang telah diusulkan untuk menjelaskan beberapa hasil eksperimen yang tidak terduga, tetapi belum ditemukan secara pasti. Para...

Kekeringan jangka panjang mengambil alih AS bagian barat – Tanah dan tanaman berjatuhan

5 Juni 2021 Untuk tahun kedua berturut-turut, kekeringan melanda sebagian besar wilayah Amerika Serikat dari Pegunungan Rocky hingga Pantai Pasifik. Untuk tahun kedua berturut-turut, kekeringan melanda...

Energi matahari dan angin dapat meredakan konflik di sekitar bendungan Renaisans Ethiopia di timur laut Afrika

Megaplatinum terletak di Ethiopia, dekat perbatasan dengan Sudan. Ini adalah pembangkit listrik tenaga air terbesar di Afrika. Penulis: © Google Sebuah studi baru...

Newsletter

Subscribe to stay updated.